SaaS模式爆發,極大打開HCM市場。
根據IDC的數據,SaaS產品作為公有云市場最大的細分領域,在2015年創造了509億的總收入。成本低、收入穩定、市場推廣快是SaaS模式主要的優質標籤,IDC預測其2019年總收入將達916億,年復合增長率16%。根據Redpoint Ventures聯合合夥人Thomasz Tunguz在2015年7月的統計,HCM又在整個SaaS市場中佔市值最高,未來前景一片看好。
雲端HCM市場分散度高,供應商各有成長空間。
儘管市場已經認識到SaaS模式較之傳統軟件的優越性,但在過去十年左右,SaaS HCM的客戶主要為中小型企業,因為大型企業往往固守在現有的HCM軟件上,轉換成本相對較大。然而如今SaaS HCM逐漸走向成熟,客戶從中小型企業也慢慢向大型企業擴散,SaaS HCM供應商於是獲得了更龐大且穩定的收入來源。也正因如此,部分龍頭SaaS HCM供應商不得不放棄一些小型企業客戶群,又為初創公司創造了進入市場的機會,這解釋了為什麼SaaS HCM供應商數量近年來迅猛增加。下圖中Apps Run The World 在2014年對未來五年雲端HCM市場份額情況可知,整個雲端HCM市場將比較分散,市場份額在10%以上的只有SAP公司,而Workday的HCM市場份額為9%,緊隨其後的是Ultimate Software,佔市場總額的7%。
圖表15:雲端HCM應用供應商市場份額預測 |
資料來源:Apps Run The World,方正證券研究所整理 |
通過Forrester的Wave圖可以了解到SaaS HCM市場中不同梯隊的供應商實力和產品成熟度。
進入第一梯隊“領導者”的有Workday、SuccessFactors、Ultimate Software和 ADP,其中Workday是保持了大型企業在從老舊的本地HCM軟件轉向SaaS HCM應用時的首選供應商這一領導者地位;SuccessFactors作為SAP的一條SaaS產品線,正向客戶提供穩定的記錄系統和員工服務中心,以此補足它的人才管理和學習管理兩大明星級產品功能;Ultimate Software因其成熟的HR事務管理和薪酬管理模塊得以在第一梯隊立足;ADP則依賴於它的自身優勢,除了保持薪資管理這一王牌服務的優勢之外,ADP的產品線始終遵從人才管理的功能廣度需求,並對用戶體驗及商業智能的革新保有承諾。進入第二梯隊“表現強勁者”的是Oracle,Meta4,Ceridian和FinancialForce,其中Oracle也是傳統本地HCM軟件市場中的領導者,近年來Oracle大力對雲端HCM的部署,為的正是留住會因青睞SaaS HCM應用而流失的部分客戶,同時以其歷史悠久的強大品牌影響力吸引更多新客戶;Meta4的商業模式和軟件功能均已向SaaS轉型,向客戶提供一套成熟的事務管理和人才管理功能;Ceridian Dayforce HCM的產品在任務執行和順應客戶需求方面做到了創新和無縫銜接,故近年來獲得的市場吸引力大大增加;FinancialForce.com通過近年的一次收購,直接將以客戶為中心的HR解決方案搭建在salesforce.com的開發平台上,而Salesforce一直是整個SaaS市場中的第一領導者。
圖表16:SaaS HCM市場Wave圖 |
資料來源:Forrester |
投資者普遍偏好在線及雲計算HCM前景。
從過去兩年表中列示的融資情況來看,70%以上的HCM市場投資者選擇了在線及雲計算領域,投資動作頻繁。SaaS HCM是SaaS市場中市值最高的行業,隨著未來SaaS HCM供應商繼續搶占傳統HCM軟件市場,也將吸引更多來自市場的資金注入;由於雲計算本身是收入增長快、潛力大的技術領域,HCM行業也將藉力騰飛。
圖表17:HCM市場近年融資情況 |
資料來源:Shea & Company,方正證券研究所整理 |
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